상위 5위 패배

Sep 26, 2023

인도 벤치마크 BSE Sensex는 최근 몇 달 동안 상당히 상승했습니다. 2023년 7월 67,619로 사상 최고치를 기록한 후 현재 65,400 수준에 거래되고 있습니다.

이 강세장에서 대부분의 주식은 높은 평가를 받으며 상승세를 보였습니다. 하지만, 저렴한 가격에 고배당을 받을 수 있는 주식이 있습니다.

저평가된 주식은 가치 평가에 있어 안전마진을 제공합니다. 하지만 저평가된 고배당주는 윈윈(win-win) 투자가 될 수 있다. 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 가능성이 있을 뿐만 아니라 꾸준한 수입원도 제공합니다.

카드를 올바르게 사용하면 윈윈(win-win) 상황과 같습니다.

그렇다면 이를 염두에 두고 현재 밸류에이션에서도 저평가된 것으로 보이는 낙후된 배당주 5개를 살펴보겠습니다.

우리 목록의 맨 위에는 Fiem Industries가 있습니다.

Fiem은 인도의 자동차 조명, 신호 장비, 백미러 분야의 선두 제조업체 중 하나입니다. 사업의 대부분은 국내 이륜차 부문(95.7%)에서 이루어집니다.

Fiem은 자동차 조명을 Honda Japan, Harley Davidson(미국 및 태국), Kubota Japan(트랙터 및 농기구)에 수출하고 있으며, 오스트리아, 영국, 독일, 태국, 인도네시아 및 베트남의 다른 OEM에도 수출하고 있습니다.

고객 측면에서 Fiem은 모든 주요 자동차 고객을 공급합니다. 수년에 걸쳐 회사는 50개 이상의 OEM으로 구성된 강력한 고객 명단을 개발하여 창립 이래 OEM에 제품을 공급해 왔습니다.

회사는 지난 5년간 평균 5%가 넘는 배당수익률을 자랑하며 주주들에게 좋은 보상을 해왔습니다.

오랜 배당금 역사, 선도적인 시장 지위, 인상적인 고객에도 불구하고 이 주식은 5년 평균 주가수익비율(PE 비율) 15.6배에 가깝게 거래되고 있습니다.

Fiem의 16.6배는 장기 PER에서 불과 6% 차이가 있고, 지난 1년 동안 더 높은 PER인 23배에서 43% 차이가 났습니다.

지난 5년간 회사의 순매출액과 이익은 각각 연평균 8.4%, 21.6% 성장했습니다.

5년 평균 고용자본수익률(RoCE)과 자기자본수익률(RoE)은 각각 18.9%, 14.4%를 기록하고 있다.

그러나 2023회계연도에는 2022회계연도에 비해 전체 매출 증가세가 둔화되었습니다. 그러나 이것이 회사의 향후 성장 전망을 약화시키지는 않습니다.

Fiem은 이륜차 부문의 강력한 성장 예상과 제품 제공 범위 확장을 고려하면 성장할 준비가 잘 되어 있습니다.

이륜차 EV 부문에서 제품 포트폴리오를 확장하기 위해 Gogoro India와 계약을 체결했습니다.

이번 계약의 일환으로 Fiem은 허브 모터 어셈블리와 모터 제어 장치를 점차적으로 국산화할 예정입니다.

Gogoro India와의 거래를 통해 Fiem은 신흥 EV 시장에 발판을 마련하고 성장 전망을 높일 수 있습니다.

다음 목록에는 Bayer CropScience가 있습니다.

Bayer CropScience는 주로 살충제, 살균제, 제초제, 기타 농약 제품 및 옥수수 종자의 제조 및 유통을 포함하는 Agri Care 사업에 종사하고 있습니다.

농화학 분야에서 회사는 강력한 시장 입지에 기여하는 다양한 제품을 제공합니다.

이 회사는 3년 평균 배당수익률이 2.5%인 배당금 지급 담당자였습니다.

해당 주식은 PER 30.2배로 5년 평균 PER 37.4배 대비 23% 할인, 2022년 1월 54.9배 대비 80% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다.

주가순자산비율(PBV)을 기준으로 이 주식은 P/BV 배수 7.7배로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 P/BV 8.1배보다 5% 할인된 수치입니다.

최근 분기 동안 회사의 부진한 성과로 인해 가치가 하락했습니다. 이는 인플레이션 원자재 가격과 공급망 문제로 인해 영업 마진이 감소하고 투자자들이 겁을 먹었기 때문입니다.